福彩快三

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來源: 未知 發(fa)布(bu)時間︰2020-03-29 22:27:26

導(dao)讀(du)︰本文將(jiang)為你解(jie)讀(du)內窺鏡行業發(fa)展現(xian)狀、投融資信息、行業地圖、行業趨勢判斷以(yi)及進口(kou)替代前(qian)景分析(xi)。

一、內窺鏡行業介紹

內窺鏡微創醫(yi)療po)饜抵zhu)要由(you)醫(yi)用內窺鏡、內鏡手術(shu)耗材和配(pei)套設備fu)鉤傘D誑蛋湊展艿朗欠窨賞淝qu),可以(yi)分為硬管式內窺鏡和軟管式內窺鏡。按照發(fa)展歷(li)史及成像構造分類,內窺鏡經(jing)歷(li)了硬管式內窺鏡、半可屈式內窺鏡、縴(xian)維內窺鏡和電(dian)子(zi)內窺鏡四個(ge)階段。電(dian)子(zi)內窺鏡的成像質量更高,逐步成為市場主(zhu)流。

電(dian)子(zi)消化道軟鏡圖示(shi)/圖ji) 叢矗嚎  泄傷得魘shu)

腹(fu)腔鏡圖示(shi)/圖ji) 叢矗和luo)

電(dian)子(zi)泌尿軟鏡圖示(shi)/圖ji) 叢矗郝醯潞攔僂/p>

內窺鏡是集(ji)光(guang)學、電(dian)子(zi)、結構、材料(liao)等多學科(ke)技術(shu)為一體的器械,技術(shu)壁壘(lei)極高。內窺鏡主(zhu)要由(you)三大(da)系統組成,分別為窺鏡系統、圖像顯示(shi)系統、照明系統。與之相對應的核心技術(shu)為圖像采集(ji)、圖像後處理和照明方式三大(da)技術(shu)。

目前(qian)內窺鏡臨床應用分為診(zhen)斷和治療兩(liang)個(ge)方面,隨著內鏡dao)際shu)的發(fa)展,內鏡下治療功能(neng)不斷拓展。內窺鏡臨床應用十分zhi)惴海 薟煌 ke)室(shi)劃分的主(zhu)要產品、市場規模與佔比如(ru)下(市場規模單位︰百萬美(mei)元),其中(zhong)胸腹(fu)腔鏡佔比最高,達到30.8%,且yi)鏊僮羈歟 ?ji)2016~2020年全(quan)球增(zeng)速達到10%。

數據來源︰高特佳(jia)投資研究部整理

二、發(fa)展現(xian)狀

2.1 市場規模與增(zeng)速

國際shi)諧/p>

  • 市場規模︰2015年全(quan)球內窺鏡銷(xiao)售規模302億(yi)美(mei)元,到2019年預計(ji)增(zeng)長(chang)到406.5 億(yi)美(mei)元。
  • 市場增(zeng)速︰2011~2015年均復合(he)增(zeng)長(chang)率為7.17%,增(zeng)速僅次于神經(jing)科(ke)7.6%的na)昃春he)增(zeng)長(chang)率。

全(quan)球內窺鏡市場規模及增(zeng)速(億(yi)美(mei)元)

中(zhong)國內窺鏡市場規模及增(zeng)速(億(yi)元)/數據來源︰ Frost & Sulliva 咨詢報(bao)告、中(zhong)國醫(yi)療po)饜敵幸敵 /p>

國內市場

  • 市場規模︰根據中(zhong)國醫(yi)療po)饜敵幸敵  菹允shi),2011年我國內窺鏡市場規模 67.47億(yi)元,2015年內窺鏡市場規模達到156.15億(yi)元,2017年達到約200億(yi)元。
  • 市場增(zeng)速︰2011至2015年復合(he)增(zeng)長(chang)率高達24.7%。

2.2 行業競爭格局

內窺鏡廠(chang)商集(ji)中(zhong)度較高,日本和德國廠(chang)商佔據主(zhu)導(dao)地位,進口(kou)替代程度較低,國產產品總體佔比不足5%。

軟性yue)誑盜 yu)壁壘(lei)極高,由(you)于日本企業在(zai)光(guang)學領域(yu)的技術(shu)積累和領先(xian)水平,全(quan)球範圍的市場基本被奧林巴斯、賓得、富士等日企瓜分,合(he)計(ji)佔據90%以(yi)上的市場份額。國產產品與進口(kou)產品在(zai)光(guang)學積累和加工工藝(yi)上存在(zai)較大(da)差距,進口(kou)替代進程緩慢。部分zhi)笠擔ㄉ蝦3稍恕?蝦Ryi)光(guang)、上海澳(ao)華光(guang)電(dian))有涉及消化道軟鏡,但是以(yi)較為低端的標(biao)清產品為主(zhu),開立和澳(ao)華近年推出了國產高清消化道軟鏡,性yue)neng)有一定提升,但是目前(qian)客tu)?zhu)要以(yi)二級及以(yi)下醫(yi)院采購為主(zhu),進入三級醫(yi)院存在(zai)難(nan)度qu)4ci)外,以(yi)東南亞、南美(mei)洲(zhou)為主(zhu)的第(di)三世界海外市場內窺鏡處于興起(qi)階段,對價格敏感度更高,對產品性yue)neng)要求相對較低,部分zhi)笠得樽己M獾投聳諧】邢xiao)售,開闢增(zeng)量市場。

高特佳(jia)研報(bao)硬鏡領域(yu)第(di)一梯隊為Karl Storz和奧林巴斯,第(di)二梯隊為史塞克和狼牌,合(he)計(ji)佔據85%以(yi)上的市場份額。國產企業佔有約5~6%的市場份額,杭州桐廬有硬鏡產業dao)ji)群,多集(ji)中(zhong)在(zai)中(zhong)低端市場,部分廠(chang)家采取(qu)低價競爭的策(ce)略來佔有市場。國產硬鏡的主(zhu)要玩(wan)家包括(kuo)沈陽(yang)沈大(da)、好(hao)克和天(tian)松等qu)D殼qian)國產與進口(kou)產品外表非常相似,但是在(zai)操(cao)作和實用上存在(zai)較大(da)差距,主(zhu)要體現(xian)在(zai)成像穩(wen)定性與清晰(xi)性,醫(yi)生操(cao)作手感,可插入性,操(cao)控性與重(zhong)復使用次wen)/p>

2016年中(zhong)國軟鏡競爭格局

2016年中(zhong)國硬鏡競爭格局

數據來源︰ Global Data,高特佳(jia)投資研究部整理

2.3 現(xian)有格局成因(yin)

?內窺鏡行業dao)際shu)壁壘(lei)極高︰內窺鏡是集(ji)光(guang)學、電(dian)子(zi)、結構、材料(liao)等多學科(ke)技術(shu)為一體的器械,技術(shu)壁壘(lei)極高。鏡體內部包含(han)多個(ge)通道,包括(kuo)照明光(guang)縴(xian)、傳像光(guang)縴(xian)、傳氣通道、傳水通道等,需要多個(ge)專業領域(yu)的人才相互(hu)配(pei)合(he)。

  • 光(guang)學技術(shu)︰han)誦牟考薔低泛屯枷翊 釁鰨 際shu)難(nan)點是攝像頭光(guang)學模組設計(ji)。
  • 圖像處理算法與成像︰降噪(zao)技術(shu)和邊緣(yuan)增(zeng)強技術(shu),例如(ru)NBI窄(zhai)帶成像技術(shu)和FICE分zhi)guang)技術(shu)等,且日本廠(chang)家已經(jing)申請(qing)了很多專利進行保(bao)護。
  • 材料(liao)與加工工藝(yi)︰在(zai)細微構造、材料(liao)等方面,有大(da)量的專利和技術(shu)要訣(jue)。例如(ru)找到軟硬適(shi)中(zhong)的材料(liao)適(shi)于插入,量產超細部分加工與組裝工藝(yi)。

?先(xian)發(fa)優勢明顯,老牌po)笠狄呀  禱?嗆he)。上游技術(shu)封鎖︰阻(zu)斷上游核心部件出口(kou),提前(qian)布(bu)局進行專利封鎖,且海外企業不在(zai)國內設立研發(fa)中(zhong)心,防止(zhi)人才與技術(shu)流失。

  • 生產管理︰在(zai)量產的同時保(bao)證產品合(he)格率和質量穩(wen)定性,同時減少消耗和降低成本,建立了si) 媲缶 鬧圃旃芾硤逑怠/li>
  • 市場推廣與醫(yi)生教(jiao)育︰han)芏噯jia)醫(yi)院的醫(yi)生都由(you)奧林巴斯培訓過,形成了特定的操(cao)作習慣,對日本品fang)聘有湃魏鴕覽怠/li>
  • 供應鏈的搭建與完善(shan)︰全(quan)球範圍內供應商的nan)≡ze)與合(he)作,上下游的議價能(neng)力。
  • 完善(shan)的維修體系搭建︰傳統chi)zhong)復式內窺鏡較xian)菀姿鴰擔 枰 ㄆqi)維修和更換零(ling)件。

三、投融資信息

四、行業地圖

進口(kou)廠(chang)家分析(xi)

國產廠(chang)家分析(xi)

五、行業趨勢判斷

5.1 功能(neng)拓展,形成診(zhen)療閉環

  • 5.2 設備耗材化由(you)于大(da)部分軟式內鏡結構復雜,難(nan)以(yi)徹底消毒,同時又(you)無法使用高溫高壓,這就造成了傳統內鏡消毒成本居高不下。另外傳統軟鏡容易損壞,需要定期(qi)維修與更換零(ling)件。一次性yue)誑檔墓婺P?γ饗裕   牟氖褂煤笫諧》fang)量,成本有望(wang)大(da)幅降低。如(ru)果性yue)neng)能(neng)達到傳統內窺鏡的70~80%,在(zai)單次wen)褂貿殺揪哂杏攀頻那榭魷攏 淮渦閱(yue)誑檔氖諧 急冉jiang)逐步jiao)嶸/li>
  • 目前(qian)CE和FDA已經(jing)批準了多款一次性產品,多聚焦在(zai)小鏡種領域(yu),例如(ru)輸尿管腎鏡和支氣管鏡等,主(zhu)要在(zai)于小鏡種設計(ji)精密,消毒更為困(kun)難(nan)。目前(qian)CFDA還沒有產品審批通過,Boston Scientific在(zai)進行注冊工作,後續也涉及制定收費目錄的問(wen)題。
  • 核心競爭力︰集(ji)中(zhong)采購,規模生產,政府公關,KOL市場教(jiao)育與推廣。

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5.3 技術(shu)迭代升級小型tu) ? 突(tu) fa)展——膠(jiao)囊內鏡︰目前(qian)國內已有四家產品拿證,多家yi)諮小=jiao)囊內鏡舒適(shi)性更強,隨著成本降低,市場滲透率有望(wang)進一步加強。

  • 2D向3D成像和4K成像的轉變︰目前(qian)成像分為2D和虛擬3D。虛擬3D有更好(hao)的景深,組織層次wen)shi)別更為清楚,便于經(jing)驗(yan)不足的na)昵嵋yi)生更快上手。目前(qian)成像更為清晰(xi)和逼真(zhen)的裸(luo)眼3D和4K成像為下一步的技術(shu)方向。
  • CMOS對CCD的替代︰CMOS 有休積小、耗電(dian)量低、成本低、系統整合(he)度高的優點,有望(wang)成為傳感器主(zhu)流技術(shu)。目前(qian)奧林巴斯和Storz部分產品開始(shi)使用CMOS傳感器。
  • 更加微創化的方向發(fa)展︰經(jing)人體自然腔道Notes系統也是發(fa)展方向,目前(qian)Karl Storz在(zai)推動Notes系統和單通道腹(fu)腔鏡。

六(liu)、進口(kou)替代前(qian)景分析(xi)

6.1 國產廠(chang)家SWOT分析(xi)

國內廠(chang)商佔有率低、低價競爭的根本原(yuan)因(yin)還是品質shi) 嶸 xian)在(zai)面臨著一手抓發(fa)展,一手求生存的境地,國內政策(ce)的支持(chi)和資金的投入,尤其是這些廠(chang)商本身對研發(fa)的重(zhong)視,是未來追趕或(huo)者彎道超車的關鍵因(yin)素。

6.2 漸進化的進口(kou)替代進程高特佳(jia)研報(bao)硬鏡領域(yu)國產企業已經(jing)佔有一定市場份額,主(zhu)打中(zhong)低端市場。軟鏡領域(yu)技術(shu)壁壘(lei)較高,國產的開立和澳(ao)華等已實現(xian)一定突(tu)huang)po),目前(qian)市場份額佔比還很低。軟鏡領域(yu)的進口(kou)替代先(xian)從邊緣(yuan)市場撬動,其中(zhong)便攜式電(dian)子(zi)內窺鏡已在(zai)低端領域(yu)基本完成了進口(kou)替代,代表廠(chang)商有珠海邁德豪、浙江(jiang)優億(yi)等,產品以(yi)便攜式jiao)砭島筒騫芫滴 zhu),銷(xiao)售已經(jing)初具規模。

6.3 企業篩選標(biao)準

進口(kou)替代路線︰具備成長(chang)為平jiao)ㄐ凸 si)的潛力,生產質控完善(shan),具有自上而(er)下的nan)蟹fa)體系,產品線布(bu)局全(quan)面。

彎道超車路線︰在(zai)新興應用場景上提前(qian)布(bu)局,具有技術(shu)創新性,可以(yi)滿足臨床需求,後續有並購價值。

作者簡介

王雪

高特佳(jia)投資shi)ji)團投資研究部行業研究員

上海交(jiao)通大(da)學生物醫(yi)學工程本碩,巴黎中(zhong)央理工聯合(he)培養(yang)碩士,曾服務(wu)于多家產業和醫(yi)療投資機構,目前(qian)重(zhong)點關注醫(yi)療po)饜島吞逋庹zhen)斷領域(yu)的投資機會。

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